노크 노트

달러 팔아 코스피 매수를 행동으로 삼은 지금
미국 지수가 과하게 내려간다고 더 살 것도 아니고 손절할 것도 아니라서 할 행동은 없다.
마음을 다스리기 위한 위안 찾기에 불과한 생각이나 지금 미국 주가에 대한 이해를 적어 보자.

미국 주가지수들이 저점을 깨고 더 하락하고 있다.
차트를 보면 하락장에 질질 끌려 들어가고 있는 모양새다.
긴축, 전쟁, 봉쇄, 악재가 많으나 하락은 FED가 만든 것이라고 생각하고 있다. 나는 humble and nimble을 FED가 차트 보면서 말로 주가 조작 하겠다는 뜻으로 이해했다.
차트상 반등이 시작된 4월 21일, 파월이 인터뷰로 주가 방향을 꺾었다. 이 날 다른 요인은 없었고 명료하게 금리인상 자이언트 스텝도 고려할 수 있다는 말이 원인이었다.
이때 FED는 핸들을 확 꺾었고 이후 발언 금지 기간으로 FOMC까지 추가 핸들링 없이 흘러가고 있다.
과연 FED는 미국 주가를 하락세로 만들고 싶어하는 걸까?
그간 바닥을 만나면 다시 주가를 띄우기 위해 말질을 하곤 했지 않았나?
내가 붙들고 있는 건, FED가 주가 차트를 보면서 조작질을 하려는 의도가 있어서 하락장으로 만들지도 않을 것이라는 믿음이다. 주가 하락장이 그들에게 감내할만한 것이면 애초에 돈을 찍어 뿌릴 이유가 없다. 지금 핸들을 꺾은 채로 발언 중지를 맞이해서 과하게 떨어질 수는 있으나 5월 5일 이후 주가는 다시 오를 것이라고 생각한다.
차트상 하락세에 붙들린 채로 질질 끌려들어가고 있는 함정에 걸린 것인지 의혹이 드는 지금, 믿는 건 FED가 주가를 핸들링해서 올려 놓을 것이라는 것과 그런 행동이 장기적으로 이루어져 지수는 결국 성장세를 유지할 것이라는 것 뿐이다.

현재 미국 지수에 대해서는 분할 매수조차 아닌 지수 추종,
한국 지수에 대해서 환율에 따른 마켓 타이밍으로 분할 매수를 유지할 것이다.

달러 환전 : 1265.6원. 1274.4를 고점으로 해서 내리는 중이고 분할 환전 중이나 FOMC 전까지는 크게 내리지도 못할 것이라 생각.
오늘은 하루 보류.
코스피 레버리지 매일 매수 : 환율과 마찬가지로 크게 오르지 못하리라 생각.
오늘도 사긴 사되 2시쯤 매수 예정.
바로 안사서 1%정도 비싸게 삼
rpar swan 매도 : 5월 4일까지 전량 매도 예정. 포함된 채권을 손해본 채로 팔아버리는 셈인데 채권과 주식이 함께 떨어진 상황에서 채권을 팔고 레버리지 높인 주식으로 리스크를 유사하게 한 후 원화 환전한 현금을 확보.

rpar swan 분할 매도 중 5월 4일까지 완료
달러 환전 중
코스피 레버리지 매수

환율 변동은 5월 4일 FOMC 까지는 판단 보류 하는 게 나을 것 같다.
미국이 강제로 강달러에 붙들어 놓을지 하락 반전하기 시작할지 그때가서 판단하기로 한다.
이에 따라 주가도 fomc 이전에 랠리가 계속되는 건 기대하지 않는다.
코스피 레버리지를 매일 정액 매수할 것이다.
오르기 시작하면 더 계속 오를 것 같아서 추격 매수 하고 싶어지지만 다음날 다시 하락해 있을 가능성이 높음을 인지하여 참도록 한다.

높은 환율은 미국 기업 제품을 비싸게 한국 기업 제품을 싸게 하여 미국 기업의 돈을 한국 기업으로 흐르게 한다.
강제로 높은 환율로 붙들고 있을 가능성이 있다는 건 미국 주식보다 한국 주식이 유망하다는 뜻이 되므로
향후 어제처럼 급등이 나오면 tqqq upro를 코스피 레버리지로 옮겨와서 한국 지수 비중을 높인다.

환율이 갑자기 1256으로 1.3프로 급락했다.
전략은 같다. 환하락세 전환이 시작되고 주가 상승이 시작되는지는 지켜보자.

원달러 1272원에서 코스피 레버리지 매수중.
위험성:
FED의 의도적인 달러 강세로
원달러 환율이 억지로 오래 고가권에 붙들려 있을 수 있다.
이 상황은 몇달도 갈 수 있다.
따라서 코스피 매수는 서두를 필요 없다.
한달에 1억씩이어도 충분히 빠른 속도다.

현재 투자계획
환율을 기준으로 한다면
1.원달러 고가권(위기 시점): 한국 주식 매수
2.원달러 하락 전환~원달러 하락 구간: 한국 주식 상승으로 수익
3.원달러 상승 전환시 한국 주식 매도
4.원달러 저가권 이므로 싼 값에 달러 사서 미국 주식 매수
5.원달러 상승 구간 동안 미국 주식 상승, 환차익으로 수익
6.원달러 상승이 10%(환율 상승의 중반부) 부터 미국 주식 익절하고 달러 지수 uup 매수. 원달러 10% 상승 부터는 주가 상승 기대감을 버리고 차트상 어깨면 분할 매도.
7.원달러 상승 후반부에 이르면 풀었던 돈을 긴축하는 영향으로 주가는 하락으로 돌아설 위험이 상승하며 달러 지수는 주식 저점까지 계속 상승.


본래 투자 계획:
원달러 상승 전환시 한국 주식 팔고
싼 값에 달러 사서 미국 주식 사서 상승세 보다가 끝물에서는 미국 주식 팔고 달러 지수 uup 매수
달러 지수는 주식 하락장을 지나 주식 저점까지 계속 상승
달러의 하락 전환 확인 후 한국 주식 매수.

한국 주식 매수 신호 : 달러의 하락 전환. 달러를 팔고 한국 주식 매수.
한국 주식 매도 신호 : 달러의 상승 전환. 한국 주식을 팔고 달러 매수.
달러 환율이 높은 곳에 있을 때 : RPAR 자산 배분
달러 환율 고점 확인 : 이미 주가는 하락한 상황. RPAR 바닥을 확인 후, 주식 비중 확대.
달러 하락 전환시 한국 주식 비중 확대.

제대로 대처 못한 점:
'끝물에서는 미국 주식 팔고 달러 지수 uup 매수' : 끝물 판단 기준이 모호.
21년 11월부터 횡보 시작하여 끝물이라고 봐야 했다.
FED가 금리 인상하겠다고도 했었다.
그런데 상승세가 더 오래 갈 것이라는 생각으로 하락을 맞았을 때 팔고 나오지 못했다.
21년 11월 환율은 1169~1196. 저점 1080 대비 8%~10% 상승한 지점. 현재 고점으로 볼 때 17% 상승이므로 전체 상승의 중반 쯤이었다.

환율을 기준으로 한다면
1.원달러 고가권(위기 시점): 한국 주식 매수
2.원달러 하락 전환~원달러 하락 구간: 한국 주식 상승으로 수익
3.원달러 상승 전환시 한국 주식 매도
4.원달러 저가권 이므로 싼 값에 달러 사서 미국 주식 매수
5.원달러 상승 구간 동안 미국 주식 상승으로 수익
6.원달러 상승이 10%(환율 상승의 중반부) 부터 미국 주식 익절하고 달러 지수 uup 매수
7.원달러 상승이 후반부에 이르면 풀었던 돈을 긴축하는 영향으로 주가는 하락으로 돌아설 위험이 상승하며 달러 지수는 주식 저점까지 계속 상승.

이 때 실수 가능성은
1.원달러 고가권은 1240원부터 언제라도 고가권이 될 수 있고,
너무 일찍 한국 주식을 사면 싸다고 샀는데 더 내려가는 수가 있다.
비중을 조절하되 고점 저점은 지난 후에 알게 된다.
6.원달러 중반 지점에서 uup를 샀는데 uup는 지지부진 하는 상황이 길어질 수 있다. uup로 수익을 기대하기는 좋지 않다. 또는 환율이 중반에서 다시 하락할 수도 있다. 이 경우 한국 미국 주식 상승하고 uup 하락하는데 uup를 가지고 있는 상태가 될 수 있다. uup 팔고 한국 주식 추격매수 하면 짧은 원달러 하락 구간 후 4로 돌아갈 수 있다.

시나리오2:
현금을 들고 있다가 시장의 바닥을 잡고 들어가는 건 어렵다. 하지만 바닥 치고 반등 시작한 후 오르는 추세가 상당히 붙어서 그게 바닥이었구나 하는 시점에 들어가는 건 쉽다. 대신 바닥을 잡는 것 대비 이익이 많이 줄어든다. RPAR을 들고 있다가 갈아탄다는 건 초반 오르는 추세를 확인 하는 동안에는 RPAR의 수익률만 얻다가 확실해 졌을 때 갈아타서 수익을 올린다는 말하자면 RPAR vs 주식의 동적 자산 배분이 되겠다.
꼭지가 다가오는 건지 아닌지 아리까리한 지금 상황에서도 RPAR을 이용해서 약간 수익 내다가 확실해졌을때 갈아타기가 가능할 것 같다.
달러 환율 상승, 주가 하락 -> 달러가 고점일 때 미국 주식도 저점을 찍게 되므로 달러가 오르는 동안에 미국 주식을 매도해서 달러로 바꿀 필요가 있다. 이때 미국 주식을 고점에서 팔아서 달러로 바로 가는 건 어렵다. 우선 rpar으로 간다.

시나리오 확인 했던 내역:
달러 고점 확인, 달러 하락 전환 (20.3.19~24일)->
한국 주식 비중 확대
한국 주식 상승세 도중 ->
달러 저점 반등 확인 (21.1.5일~18일 사이), 이때가 한국 주식 고점 찍고 내려온 시점 ->
미국 주식 SPY 비중 확대 (이때부터 미국 주식은 상승, 한국 주식은 하락)
환율이 상승하는 동안에 미국 주식을 팔고 달러 비중을 늘리고
환율이 하락전환 됨을 확인 하면 달러를 팔고 한국 주식으로 갈아타기.
SPY 고점이 다가오는 어느 구간에 RPAR로 갈아탐 -> RPAR을 들고 막바지의 상승을 먹다가 RPAR 가진 채로 하락장 맞이 -> RPAR을 들고 바닥을 지난 후 매도하여 주식을 산다. 아마 환율로 높은 시점이라서 한국 주식을 더 사게 되겠지.

제대로 못한 점 2:
고점이라고 생각하긴 했는데 40% 정도를 uup가 아니라 RPAR SWAN을 샀다. SPY 대비 안전한 채로 상승장 막판을 누린 후 하락장 견디고 다시 상승할 때 주식으로 바꿀 수 있을 줄 알았으나 금리 상승으로 채권이 크게 하락한 것이 패착이었다. 자산배분 etf의 손실이 15% 정도로 너무 크다.
50% 정도 나스닥을 가지고 있었는데 나스닥 낙폭도 SPY 대비 너무 크다.
RPAR을 팔고 한국 주식을 사는 것은 현재 진행중이다.
이때 실수 가능성은 너무 일찍 주식을 사고 있을 가능성이다.

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